Termingeschäfte mit digitalen Vermögenswerten sind bei professionellen Händlern aufgrund ihrer Liquidität und der Indikatoren für die Marktstimmung immer beliebter geworden. Ewige Swaps, die nie abgewickelt werden, dominieren den Markt für Futures auf digitale Vermögenswerte. Das offene Interesse, ein Maß für aktive Futures-Positionen, hat im vergangenen Jahr erheblich zugenommen, insbesondere in Haussezeiten.

Digital Asset Futures sind fast ausschließlich Perpetual Swaps (meist Perpetuals oder einfach “Perps” genannt), was bedeutet, dass sie nie erfüllt werden.

Open Interest ist ein gutes Maß für die zukünftige Liquidität. Der Open Interest misst den Wert der aktiven Futures-Positionen. Er steigt, wenn an einem bestimmten Tag mehr Kontrakte eröffnet als geschlossen werden. Ein Blick auf die Entwicklung des Open Interest zeigt Spitzenwerte während der Bullenmärkte im Frühjahr und Winter 2021. Das Gesamtniveau ist im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr um etwa 30 % gestiegen und hat sich von 2021 zum Vorjahr mehr als verfünffacht.

Offenes Interesse an Bitcoin-Futures

Vergleicht man die Liquidität von Termingeschäften mit der des Kassamarktes, wird deutlich, warum Derivate für professionelle Händler so attraktiv sind. Die Spotmärkte bieten ein Fünftel bis ein Achtel der Liquidität der Terminmärkte für Bitcoin und ein Viertel bis ein Fünftel für Ether.

Das Volumen der gehandelten Bitcoin-Termingeschäfte liegt zwischen 1,5 Billionen und 2 Billionen Dollar pro Monat, also etwas weniger als die Hälfte des Volumens für Ether. Verglichen mit dem traditionellen Futures-Markt, wo täglich ein Vielfaches davon gehandelt wird, ist das eine kleine Veränderung.

Bitcoin Spot zu Futures Volumen

Eine weitere wichtige Kennzahl sind die Refinanzierungssätze. Permanente Refinanzierungssätze zeigen die Marktstimmung. Einfach ausgedrückt, bedeuten positive Finanzierungssätze, dass Long-Händler Short-Händler bezahlen, so dass sich der Preis des Perpetuals an den Kassapreis anpasst. Wenn die Finanzierungssätze durchweg positiv sind, sind die Märkte optimistisch. Durchgängig negative Finanzierungssätze sind in Bärenmärkten zu finden. Sowohl die Bitcoin- als auch die Ether-Finanzierungsraten bewegen sich um die 0 %, was perfekt zu der Verlangsamung des institutionellen Interesses in Form von 13F-Einreichungen und Zuflüssen in digitale Anlagefonds passt.

Da sich der Markt für digitale Vermögenswerte weiter entwickelt, werden Perpetual Futures zu einem wichtigen Instrument für professionelle Händler, die nach Liquidität und Marktstimmungsindikatoren suchen. Während Bitcoin und Ether den Futures-Markt für digitale Vermögenswerte dominieren, gewinnen auch andere Kryptowährungen wie Ethereum Classic, SOL, XRP, Tether und BNB an Zugkraft. Da die Branche weiter wächst, wird es interessant sein zu sehen, wie sich Digital Asset Futures entwickeln und welche neuen Metriken und Indikatoren Händler verwenden werden, um ihre Strategien zu informieren.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Institutionelle Investoren haben verschiedene Möglichkeiten, sich auf dem Kryptowährungsmarkt zu engagieren, einschließlich Investitionen in Blockchain-Unternehmen über traditionelle Wege wie Seed, VC, Private Equity in der Wachstumsphase oder Fusionen und Übernahmen. Dieser Ansatz bietet ein besseres Verständnis der rechtlichen, buchhalterischen und steuerlichen Implikationen im Vergleich zu direkten Investitionen in Kryptowährungen.

Neben dem direkten Kauf von digitalen Vermögenswerten können sich institutionelle Investoren in diesem Markt engagieren, indem sie über die traditionellen Wege wie Seed, VC, Growth State Private Equity oder Mergers & Acquisitions in Blockchain-Unternehmen investieren. Der Vorteil einer Investition in ein Blockchain-Unternehmen besteht darin, dass die rechtlichen, buchhalterischen und steuerlichen Implikationen im Vergleich zu der unklaren Grauzone, die mit dem direkten Kauf von Kryptowährungen verbunden ist, gut verstanden werden.

Top-Banken, Vermögensverwalter und Zahlungsdienstleister, die in Krypto- und Blockchain-Unternehmen investieren

Wir können sehen, dass viele große Banken entweder in Blockchain-Infrastrukturunternehmen wie Fireblocks, Kryptowährungsbörsen wie Gemini oder in Analyseunternehmen wie Amberdata investiert haben. Der Trend ist eindeutig, in welche Arten von Unternehmen investiert wird – Compliance, Verwahrung und Infrastruktur. Der Trend ist klar, in welche Arten von Unternehmen investiert wird – Einhaltung der Vorschriften, Verwahrung und Infrastruktur.

Top öffentliche Unternehmen, die in Krypto- und Blockchain-Unternehmen investieren

Neben den Banken investieren auch globale Technologieriesen in Blockchain- und Krypto-Unternehmen. Zu den aktivsten Investoren gehören bekannte Namen wie Samsung, PayPal und die Google-Muttergesellschaft Alphabet. Neben Blockchain-Entwicklern wie Layer Zero, Immutable und Talos waren auch Verwahrer digitaler Vermögenswerte wie Fireblocks oder Anchorage beliebt, ebenso wie GameFi-Powerhouses wie The Sandbox und Dank Bank.

Investitionen in Blockchain-Unternehmen bieten institutionellen Anlegern einen wohlverstandenen rechtlichen, buchhalterischen und steuerlichen Rahmen. Dieser Ansatz hat große Banken und Technologieriesen angezogen, die in Compliance-, Verwahrungs- und Infrastrukturunternehmen investiert haben. Da sich der Kryptomarkt weiter entwickelt, ist es wahrscheinlich, dass mehr traditionelle Investoren diesen Weg wählen werden, um sich am Markt zu beteiligen.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Das Interesse von Institutionen zu verstehen, ist ein wichtiger Aspekt bei der Analyse des Kryptowährungsmarktes. Die Performance von Digital Asset Funds spiegelt diese Dynamik erwartungsgemäß genau wider. Ökosystem-spezifische Fonds wie der VanEck Avalanche ETN oder der 21 Shares Solana Staking ETP fielen im Gleichschritt mit den zugrunde liegenden Kryptowährungen, während Leerverkaufsstrategien wie der Inverse Bitcoin ETF von Betapro zulegten.

Eine weitere Möglichkeit, das Interesse von Institutionen zu messen, ist die Überprüfung der Form 13F Einreichungen. Ein institutioneller Vermögensverwalter, der über ein Anlagevermögen von 100 Millionen Dollar oder mehr verfügt, muss seine Bestände vierteljährlich auf dem Formular 13F an die US-Börsenaufsichtsbehörde melden. Nur eine Teilmenge der Investitionen eines Fonds muss gemeldet werden, und alle Positionen in BTC-Spot müssen nicht gemeldet werden. Allerdings werden kryptobezogene Anlagevehikel wie Trusts oft im Formular 13F offengelegt.

Anzahl der einzelnen Unternehmen, die “Bitcoin” in den SEC-Anmeldungen erwähnen, monatlich

Dieser Anstieg des institutionellen Interesses kann auf eine Reihe von Faktoren zurückgeführt werden, darunter die zunehmende Akzeptanz von Kryptowährungen durch etablierte Finanzinstitute und das wachsende Bewusstsein für Bitcoin und andere Kryptowährungen als legitime Anlageklasse. Da institutionelle Investoren weiterhin das Potenzial von Kryptowährungen als Absicherung gegen Inflation und als Mittel zur Diversifizierung ihrer Portfolios erkennen, ist es wahrscheinlich, dass wir einen weiteren Anstieg der institutionellen Investitionen erleben werden.

In dem Maße, wie sich die regulatorischen Rahmenbedingungen für Kryptowährungen etablieren, werden institutionelle Investoren möglicherweise mehr Vertrauen in ihre Fähigkeit gewinnen, ohne Angst vor rechtlichen oder regulatorischen Konsequenzen in den Kryptowährungsmarkt zu investieren. Dies könnte zu noch mehr Investitionen in diesem Bereich führen, da institutionelle Anleger versuchen, von den potenziellen Vorteilen dieser aufstrebenden Anlageklasse zu profitieren. Insgesamt unterstreicht der Anstieg der Bitcoin-bezogenen Anmeldungen im Jahr 2021 das wachsende Interesse institutioneller Investoren an Kryptowährungen und deutet darauf hin, dass der Kryptowährungsmarkt auch in den kommenden Jahren erhebliche Investitionen anziehen wird.

Die Analyse der EDGAR-Datenbank der SEC durch Coin Metrics zeigt einen deutlichen Anstieg der Bitcoin-bezogenen Anmeldungen im Jahr 2021, was auf ein wachsendes Interesse der institutionellen Investoren am Kryptowährungsmarkt hindeutet. Da der Markt weiter reift und stärker reguliert wird, ist es wahrscheinlich, dass die institutionellen Investitionen in Kryptowährungen weiter zunehmen werden.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Der Kryptowährungsmarkt hat im vergangenen Jahr eine Achterbahnfahrt hinter sich, bei der die Marktkapitalisierung der digitalen Vermögenswerte deutlich gesunken ist. Infolgedessen wurde die Wertentwicklung von Fonds für digitale Vermögenswerte beeinträchtigt, wobei ökosystemspezifische Fonds im Gleichschritt mit Kryptowährungen fielen. Aktiv verwaltete, diversifizierte Krypto-Fonds haben sich jedoch besser entwickelt und bieten den Anlegern eine gewisse Entlastung.

In den letzten 12 Monaten wurde der Wert von digitalen Vermögenswerten massiv vernichtet. Die gesamte zirkulierende Marktkapitalisierung der Kryptowährungen ist von 2,72 Billionen US-Dollar am 11. November 2021 auf 795 Milliarden US-Dollar am 18. Juni 2022 gefallen, womit 71 % des Gesamtwerts in US-Dollar oder 1,92 Billionen US-Dollar vernichtet wurden.

Gesamte zirkulierende Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen

Die Wertentwicklung von Digital Asset Funds spiegelt diese Dynamik erwartungsgemäß genau wider. Ökosystem-spezifische Fonds wie der VanEck Avalanche ETN oder der 21 Shares Solana Staking ETP fielen im Gleichschritt mit den zugrunde liegenden Kryptowährungen, während Leerverkaufsstrategien wie der Inverse Bitcoin ETF von Betapro zulegten.

Diversifiziertere Krypto-Fonds mit aktivem Management schnitten deutlich besser ab. Der Crypto Opportunities ETF von Purpose übertraf den besten passiven Kryptowährungs-ETF und verlor “nur” 33,5 % im Gegensatz zum Bitcoin ETN von VanEck, der fast 53 % seines Wertes verlor.

Der größte Fonds nach Volumen ist nach wie vor der Bitcoin Trust Fund von Grayscale mit 14 Mrd. $ AUM.

Der Markt für Kryptowährungen ist im vergangenen Jahr stark zurückgegangen, was sich auch auf die Wertentwicklung von Digital Asset Funds ausgewirkt hat. Während ökosystemspezifische Fonds parallel zu den Kryptowährungen gefallen sind, haben aktiv verwaltete, diversifizierte Kryptofonds besser abgeschnitten, was die Vorteile eines diversifizierten Portfolios verdeutlicht. Trotz der Marktturbulenzen bleibt der Bitcoin Trust Fund von Grayscale der größte Fonds nach Volumen. Da sich der Kryptomarkt ständig weiterentwickelt, müssen die Anleger informiert bleiben und ihre Anlagestrategien entsprechend anpassen.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Da das institutionelle Interesse an Kryptowährungen weiter zunimmt, wird es immer wichtiger, dieses Interesse messen zu können. Während es schwierig ist, anhand von Transaktionsdaten allein zwischen dem Interesse von Privatkunden und institutionellen Kunden zu unterscheiden, gibt es mehrere Indikatoren, die verwendet werden können, um ein besseres Gefühl für die institutionelle Nachfrage zu bekommen. In diesem Artikel werden wir einige dieser Indikatoren untersuchen und einen genaueren Blick darauf werfen, wie sie verwendet werden können, um den aktuellen Stand der institutionellen Nachfrage nach Kryptowährungen besser zu verstehen.

On-Chain-Daten können uns nicht sagen, ob eine Adresse eine Institution oder eine Einzelperson repräsentiert. Dienste wie Glassnode und Nansen setzen Datenwissenschaftler ein, um eine anspruchsvollere Entitätsauflösung durchzuführen, aber selbst dort sind die aggregierten Daten für die institutionelle Nachfrage nicht verfügbar.

Der Großteil der institutionellen Nachfrage konzentriert sich auf die großen Kryptowährungen, da diese auf den Spot- und Derivatemärkten die meiste Liquidität bieten. Obwohl es nicht einfach ist, das Interesse von Privatanlegern und institutionellen Anlegern allein anhand von Transaktionsdaten zu unterscheiden, haben wir drei wertvolle Indikatoren identifiziert, um genau das zu tun: Mittelzuflüsse in Fonds, jährliche Finanzberichte an die Aufsichtsbehörden und Fusions- und Übernahmegeschäfte. Werfen wir einen genaueren Blick darauf.

Bitcoin und Ether haben den Löwenanteil des institutionellen Interesses. Die hohe Liquidität bei Kassa-, Futures- und Optionsgeschäften in Verbindung mit Angeboten von Trusts wie dem Grayscale Bitcoin Trust machen diese Kryptowährungen besonders attraktiv. Die Sicherheit ist eines der Hauptanliegen institutioneller Anleger, und Trusts bieten eine sehr bequeme und kostengünstige Lösung. Die Zuflüsse in Fonds sind eine Möglichkeit, das institutionelle Interesse an digitalen Währungen zu messen.

Top 10 Kryptowährungsfonds nach verwaltetem Vermögen

Grayscale allein hält mehr als 640.000 BTC, die zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels 13,6 Milliarden Dollar wert sind. Das sichtbare Plateau bei den GBTC-Beständen könnte auf die zunehmende Konkurrenz durch Bitcoin-Futures-ETFs wie den Bitcoin Strategy ETF (BITO) von ProShares (721 Mio. USD AUM) und den 10 Crypto Index Fund von Bitwise (427 Mio. USD AUM) sowie auf eine allgemeine Verlangsamung der institutionellen Aufnahme von Bitcoin während der Baisse des Bitcoin-Preises im Jahr 2022 zurückzuführen sein.

Die jährlichen Zuflüsse in Kryptowährungs-Trusts beliefen sich 2021 auf 9,3 Mrd. USD, ein Anstieg von 36 % gegenüber den 6,3 Mrd. USD im Jahr 2020, was jedoch eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem 806 %igen Wachstum der Zuflüsse von 2019 bis 2020 darstellt. Der Markt ist in die Jahre gekommen, und die Anleger sollten nicht mit ähnlichen Zuwächsen in nächster Zeit rechnen. Wir haben immer wieder gesehen, dass das explosivste Aufwärtspotenzial in den frühen Phasen digitaler Vermögenswerte liegt. Bitcoin ist jetzt fast ein Billionen-Dollar-Wert, eine Marke, die er innerhalb des letzten Jahres geknackt hat. Im Jahr 2013 lag die Marktkapitalisierung von Bitcoin bei weniger als 1,5 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass er sich bei seinem Allzeithoch im November 2021 mehr als 800 Mal vervielfacht hatte.

Es ist kaum zu glauben, dass Bitcoin in der Lage ist, eine Marktkapitalisierung von mehr als 700 Billionen Dollar zu erreichen. Die Marktkapitalisierung von Gold in Höhe von 10 Billionen Dollar zu übertreffen, ist jedoch bei vernünftigen Annahmen in Reichweite.

Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether ziehen ein beträchtliches institutionelles Interesse auf sich, und dieses Interesse dürfte in den kommenden Jahren nur noch zunehmen. Während es schwierig sein kann, allein anhand von Transaktionsdaten zwischen dem Interesse von Privatanlegern und institutionellen Anlegern zu unterscheiden, gibt es andere Indikatoren, die zur Beurteilung der institutionellen Nachfrage herangezogen werden können, wie z. B. Zuflüsse in Fonds, Einreichungen von Finanzberichten bei Aufsichtsbehörden sowie Fusions- und Übernahmegeschäfte. Durch die Analyse dieser Indikatoren können Anleger ein besseres Gefühl dafür bekommen, wohin sich die institutionelle Nachfrage entwickelt und fundiertere Investitionsentscheidungen im Kryptobereich treffen.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Das Metaverse, eine virtuelle Welt, in der Menschen interagieren und an verschiedenen Aktivitäten teilnehmen können, hat die Aufmerksamkeit von Verbrauchern und Führungskräften gleichermaßen geweckt. Eine aktuelle McKinsey-Studie zeigt, dass bereits über 120 Milliarden Dollar in das Metaverse investiert wurden, mehr als doppelt so viel wie im Jahr 2021. Die Studie ergab auch, dass 95 % der Unternehmensleiter glauben, dass das Metaverse in den nächsten 5-10 Jahren einen positiven Einfluss auf ihre Branche haben wird.

Nach einer aktuellen McKinsey-Umfrage unter 3400 Verbrauchern und Führungskräften haben Unternehmen, VCs und PEs im Jahr 2022 bereits 120 Milliarden Dollar in das Metaverse investiert, mehr als doppelt so viel wie die 57 Milliarden Dollar, die im gesamten Jahr 2021 investiert wurden.20 Ein großer Teil davon ist auf die geplante Übernahme von Activision durch Microsoft für 69 Milliarden Dollar zurückzuführen. Die Studie ergab außerdem, dass 95 % der Unternehmensleiter/innen erwarten, dass sich das Metaverse innerhalb von fünf bis zehn Jahren positiv auf ihre Branche auswirken wird, und 61 % gehen davon aus, dass es die Arbeitsweise ihrer Branche leicht verändern wird.

Konsumenten und Marken engagieren sich bereits

McKinsey schätzt, dass das Metaverse bis 2030 einen Markteinfluss von 5 Billionen Dollar haben wird:

• Zwischen $2 Billionen und $2,6 Billionen für den E-Commerce
• $180 Milliarden bis $270 Milliarden für den akademischen virtuellen Lernmarkt
• $144 Milliarden bis $206 Milliarden für den Werbemarkt
• $108 Milliarden bis $125 Milliarden für den Spielemarkt

Der Hauptgrund, warum NFTs und Metaverses für institutionelle Investoren wichtig sind, ist, dass verbraucherorientiertes Marketing eine wachsende und mächtige Methode ist, um Kunden zu erreichen. Marken und Projekte, die verbraucherorientiertes und personalisiertes Marketing betreiben, haben mehr Engagement und höhere Konversionsraten. Da diese Assets auf der Blockchain sind, können Investoren einen echten ROI erzielen, indem sie verstehen, welche NFTs und Metaverses viral gehen werden.

Es wird erwartet, dass das Metaverse in den kommenden Jahren einen erheblichen Einfluss auf den Markt haben wird. McKinsey schätzt seinen Wert bis 2030 auf rund 5 Billionen Dollar. Der wachsende Trend zum verbrauchergesteuerten Marketing und der Aufstieg der NFTs haben das Metaverse zu einer attraktiven Investitionsmöglichkeit für institutionelle Investoren gemacht. Da echte Renditen möglich sind, wenn man versteht, welche NFTs und Metaverses sich durchsetzen werden, ist das Metaverse ein Bereich, den man im Auge behalten sollte.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.

Da digitale Anlagen immer beliebter werden, sind Vermögensverwalter auf der ganzen Welt zunehmend daran interessiert, die besten Ansätze für Investitionen in diese neuen Arten von Anlagen zu verstehen. Eine aktuelle Umfrage zeigt, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis der wichtigste Faktor für die Allokation von Vermögenswerten in digitale Anlagen ist und dass Kunden, die solche Anlagen wünschen, keinen großen Einfluss haben. In diesem Artikel erzählt Thomas Zeltner – ein erfahrener Investor mit einem Portfolio, das Kryptowährungen enthält – warum er sich entschieden hat, einen Teil seines Vermögens in Kryptowährungen zu investieren und wie sein Team die Ressourcen entsprechend verteilt.

44% der Befragten stufen das Risiko-Rendite-Verhältnis als sehr wichtig ein. Ein Großteil der Antworten auf die Fragen „Diversifizierung“ und „Mein Unternehmen ist davon überzeugt, dass die Technologie in der Zukunft wichtig sein wird“ sind auf der Wichtigkeitsskala im mittleren Bereich angesiedelt und leicht nach rechts verschoben, was bedeutet, dass diese Faktoren nur mäßig wichtig sind. Ebenfalls zeigt die Umfrage, dass die Nachfrage der Kunden nach digitalen Vermögenswerten für die Entscheidung der Vermögensverwalter, in diese Vermögenswerte zu investieren, nicht von großer Bedeutung ist.

Warum haben Sie sich entschieden, einen Teil Ihres Familienvermögens in Kryptowährungen zu investieren?
Thomas Zeltner: Erstens hätte eine 2-3%ige Allokation in Bitcoin in einem Standard 60/40 Portfolio dessen Sharpe Ratio deutlich erhöht. Zweitens sind Kryptowährungen eine einzigartige Diversifizierungsmöglichkeit. Und schließlich sollte jede Familie einen Teil ihres Vermögens in Zukunftstechnologien investieren.

Wie legen Sie Ihr Vermögen in Kryptowährungen an?
Thomas Zeltner: Wir waren mit den Lösungen auf dem Markt nicht zufrieden, da wir nach aktiven Lösungen suchten, die von Fondsmanagern unseres Vertrauens zu fairen Kosten verwaltet werden. Also haben wir unser eigenes aktiv verwaltetes Zertifikat geschaffen und Demelza Hays eingestellt, eine hervorragende Krypto-Portfoliomanagerin, der wir vertrauen und die eine fantastische Erfolgsbilanz vorweisen kann. Darüber hinaus brauchten wir ein bankfähiges Produkt, um einen skalierbaren Prozess für alle Portfolios unserer Kunden zu gewährleisten.

Welchen Prozentsatz ihres Portfolios sollten professionelle Investoren für Investitionen in Kryptowährungen bereitstellen?
Thomas Zeltner: Das hängt wirklich vom persönlichen Risikoprofil und den Marktaussichten ab. Unsere Konkurrenten investieren in der Regel weniger als 1 % oder sogar 0 % in den Kryptomarkt, während wir je nach den verschiedenen Faktoren zwischen 3 und 7 % empfehlen. Wir betrachten Kryptowährungen derzeit als neutral, aber zunehmend bullisch. Wir räumen daher 5% ein.

Wie funktioniert Ihr Krypto-Portfolio-Management?
Kim Wirth: Unsere Performance ist eine Kombination aus dem Engagement in Kryptowährungen, dem Einsatz von Belohnungen und der Generierung von Prämien aus marktneutralen Derivatstrategien. Wir verfolgen einen Core-Satellite-Ansatz, bei dem wir in große Coins wie Bitcoin oder Ether als Core und verschiedene kleinere Altcoins als Satellite investieren. Darüber hinaus wenden wir eine aktiv verwaltete Rebalancing-Strategie an, die entwickelt wurde, um die Volatilität von Kryptowährungen auszunutzen und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren und die langfristigen Chancen zu maximieren.

In welche Coins investieren Sie?
Kim Wirth: Wir diversifizieren derzeit über drei Kategorien. Schicht-1- und Schicht-2-Coins sowie Börsen-Kryptowährungen. Wir handeln auch mit Derivaten, um bestimmte Strategien umzusetzen, wie z.B. Absicherungen.

Wie managen Sie die Risiken von Kryptowährungen aus Sicht des Portfolios?
Kim Wirth: Zunächst einmal kann das Krypto-Produkt selbst marktneutral oder sogar short gehen, wenn wir bärisch sind. Darüber hinaus optimieren wir unsere taktischen Gewichtungen für das Krypto-Engagement, um die Gesamtvolatilität unseres Portfolios zu steuern. Darüber hinaus ist das Rebalancing immer noch eines der mächtigsten Werkzeuge, wenn es richtig eingesetzt wird.

Wie funktioniert Ihre Kryptowährungsforschung?
Kim Wirth: Wir haben einen Bottom-up-Ansatz, mit dem wir einen Pool von Coins und Projekten erstellen, die aus unserer Sicht zuverlässig und vielversprechend sind. Dann verfolgen wir diese Coins mit Hilfe quantitativer Signale, um zu entscheiden, wann wir kaufen und wann wir verkaufen. Zusätzlich zu diesem Pool und diesen Signalen zeichnen wir ein makroökonomisches Bild der Welt, um zu entscheiden, ob wir bullish oder bearish für den gesamten Kryptomarkt sind. Hier entscheiden wir, wie viel Prozent wir innerhalb des vordefinierten Pools von Coins zuweisen und wie viel wir in die marktneutralen Strategien aus Futures und Optionen investieren.

Es ist klar, dass Investoren bei digitalen Investitionen das Risiko-Rendite-Verhältnis und die Diversifizierungsmöglichkeiten sorgfältig abwägen müssen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Darüber hinaus können vertrauenswürdige Fondsmanager, die eine gute Erfolgsbilanz vorweisen können, dazu beitragen, dass die Ressourcen erfolgreich eingesetzt werden. Es gibt keine Einheitslösung, da die Bedürfnisse jeder Familie anders sind. Die Berücksichtigung dieser Faktoren kann Familien jedoch helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen, wenn sie ihr Geld in digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen investieren.

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.