Dieser Artikel befasst sich mit der Komplexität und den Möglichkeiten, die mit der Integration von Bitcoin in Finanzportfolios verbunden sind, einem Thema, das viele Finanzberater fasziniert und verblüfft hat. Trotz der beeindruckenden historischen Performance von Bitcoin wird seine Akzeptanz oft durch Bedenken hinsichtlich der Volatilität und der wahrgenommenen Risiken sowie durch einen Mangel an Verständnis und Infrastruktur behindert.
Da jedoch führende Investoren und Institutionen zunehmend die Vorteile von Kryptowährungen erkennen, signalisiert dies eine Verschiebung hin zu Bitcoin, um die Rendite zu steigern und die Diversifizierung zu verbessern. Die Diskussion befasst sich außerdem mit den Methoden zum Erwerb von Bitcoin, insbesondere über zentrale Börsen (CEX), und geht dabei auf die damit verbundenen Kompromisse und potenzielle Lösungen wie die Abwicklung außerhalb der Kette ein, um die Risiken zu mindern.
Angesichts der historischen Performance von Bitcoin stellt sich die Frage, warum nicht mehr Finanzberater den Bitcoin in ihre Portfolios aufgenommen haben? Die Antwort liegt oft in der Volatilität und den wahrgenommenen Risiken, die mit Kryptowährungen verbunden sind, sowie im mangelnden Verständnis und der fehlenden Infrastruktur für den Umgang mit solchen Anlagen.
Da jedoch die weltweit führenden Investoren und Institutionen Bitcoin und den breiteren Bereich der Kryptowährungen allmählich annehmen, zeigt dies deutlich, dass sie das Potenzial haben, die Renditen zu steigern und Diversifizierungsvorteile zu bieten.
Für institutionelle Anleger, die sich für den direkten Kauf von Bitcoin entscheiden, stellt sich zunächst die Frage: “Wo sollte ich Bitcoin kaufen?” Obwohl wir in diesem Bericht keine Finanzberatung geben können, können wir Ihnen Informationen zu den größten zentralen Börsen, OTC-Desks und Brokern geben, die Bitcoin an institutionelle Anleger auf der ganzen Welt verkaufen.
Die beliebteste Methode für den ersten Erwerb von Bitcoin ist wahrscheinlich eine zentrale Börse oder CEX. Diese Börsen verlangen in der Regel Informationen über Ihre Kunden (Know Your Customer, KYC), damit die Regierungen die Möglichkeit haben, Personen für Steuer- und Geldwäschezwecke zu finden. Die größten Bitcoin-Börsen werden in der Regel auf der Grundlage ihres Handelsvolumens, ihrer Liquidität und ihrer Gesamtnutzerbasis eingestuft. Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass sich die Ranglisten im Laufe der Zeit aufgrund von Veränderungen der Marktdynamik, des regulatorischen Umfelds und anderer Faktoren ändern können. Der Jahresumsatz von Kraken wird nicht veröffentlicht, da das Unternehmen in privater Hand ist. Allerdings hat die SEC in ihrer öffentlichen Klage gegen Kraken im Jahr 2023 einen Jahresumsatz von 43 Milliarden Dollar zwischen 2020 und 2021 erwähnt. Das Rechercheteam von Cointelegraph vermutet, dass diese Zahl falsch getippt wurde und dass sich die von den Karens bei der SEC genannte Zahl auf das Volumen beziehen könnte. Im Dezember 2023 gehören zu den führenden Bitcoin-Börsen:
Während CEX ein bequemer Weg sein kann, Bitcoin zu akkumulieren, muss man sich der Nachteile bewusst sein.
- Sie haben zwar eine Bitcoin-Adresse bei einer CEX, aber die privaten Schlüssel sind nicht nur Ihnen exklusiv bekannt. Das bedeutet, dass Ihnen Ihre BTC aus irgendeinem Grund vorenthalten werden können. Dazu gehört, dass Ihre Transaktionen nicht umgehend bearbeitet werden und Ihr Konto aus verschiedenen Gründen gesperrt wird – sagen wir, Sie haben Ihr Passwort oder die E-Mail-Adresse, mit der Sie sich normalerweise anmelden, verloren. Der Kundenservice kann lange brauchen, und Sie haben keinen Zugriff auf Ihre Bitcoin.
- Wenn der CEX, den Sie nutzen, keinen Nachweis über die Reserven hat, wissen Sie nicht, wie der CEX Ihren Bitcoin verwendet. Ein Nachweis der Reserven bedeutet, dass die CEX über eine Prüfung durch Dritte verfügt, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte, die laut CEX in ihren Büchern stehen, auch tatsächlich in ihren Büchern stehen. Celsius hat bekanntlich denselben Vermögenswert mehrfach verpfändet (verkauft), um seinen Nutzern eine Rendite zu verschaffen, was letztlich nach hinten losging und zu erheblichen Marktproblemen führte.
Eine mögliche Lösung für die Risiken, die mit dem Kauf von Bitcoin an Börsen verbunden sind, ist die außerbörsliche Abwicklung. Die außerbörsliche Abwicklung ermöglicht es Institutionen und Anlegern, das Gegenparteirisiko zu mindern und die Kapitaleffizienz zu erhöhen. Die größten Börsen führen ihre eigenen Depotbanken ein, die diese Technologie bereits aktiviert haben. Der Verwahrer, der größte Anbieter der Off-Chain-Settlement-Technologie, Clear Loop, ist Copper, das seinen Sitz in Großbritannien hat.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Weg zur Integration von Bitcoin in Finanzportfolios sowohl von bedeutenden Chancen als auch von bemerkenswerten Herausforderungen geprägt ist. Während die Anziehungskraft der höheren Renditen und der Diversifizierung groß ist, erfordern die Volatilität und die Risikowahrnehmung rund um Bitcoin eine sorgfältige Navigation. Dieser Artikel hat die sich entwickelnde Landschaft beleuchtet, in der institutionelle Anleger allmählich Kryptowährungen akzeptieren, sowie praktische Überlegungen zum Kauf von Bitcoin über zentrale Börsen.
Außerdem bietet das Potenzial der Off-Chain-Abwicklung eine vielversprechende Lösung, um die mit diesen Transaktionen verbundenen Risiken zu mindern. Während sich die Finanzwelt weiter anpasst, scheint die Rolle von Bitcoin in diversifizierten Portfolios zu wachsen und spiegelt damit breitere Trends bei Innovationen in der Vermögensverwaltung wider.
