Da das institutionelle Interesse an Kryptowährungen weiter zunimmt, wird es immer wichtiger, dieses Interesse messen zu können. Während es schwierig ist, anhand von Transaktionsdaten allein zwischen dem Interesse von Privatkunden und institutionellen Kunden zu unterscheiden, gibt es mehrere Indikatoren, die verwendet werden können, um ein besseres Gefühl für die institutionelle Nachfrage zu bekommen. In diesem Artikel werden wir einige dieser Indikatoren untersuchen und einen genaueren Blick darauf werfen, wie sie verwendet werden können, um den aktuellen Stand der institutionellen Nachfrage nach Kryptowährungen besser zu verstehen.
On-Chain-Daten können uns nicht sagen, ob eine Adresse eine Institution oder eine Einzelperson repräsentiert. Dienste wie Glassnode und Nansen setzen Datenwissenschaftler ein, um eine anspruchsvollere Entitätsauflösung durchzuführen, aber selbst dort sind die aggregierten Daten für die institutionelle Nachfrage nicht verfügbar.
Der Großteil der institutionellen Nachfrage konzentriert sich auf die großen Kryptowährungen, da diese auf den Spot- und Derivatemärkten die meiste Liquidität bieten. Obwohl es nicht einfach ist, das Interesse von Privatanlegern und institutionellen Anlegern allein anhand von Transaktionsdaten zu unterscheiden, haben wir drei wertvolle Indikatoren identifiziert, um genau das zu tun: Mittelzuflüsse in Fonds, jährliche Finanzberichte an die Aufsichtsbehörden und Fusions- und Übernahmegeschäfte. Werfen wir einen genaueren Blick darauf.
Bitcoin und Ether haben den Löwenanteil des institutionellen Interesses. Die hohe Liquidität bei Kassa-, Futures- und Optionsgeschäften in Verbindung mit Angeboten von Trusts wie dem Grayscale Bitcoin Trust machen diese Kryptowährungen besonders attraktiv. Die Sicherheit ist eines der Hauptanliegen institutioneller Anleger, und Trusts bieten eine sehr bequeme und kostengünstige Lösung. Die Zuflüsse in Fonds sind eine Möglichkeit, das institutionelle Interesse an digitalen Währungen zu messen.
Top 10 Kryptowährungsfonds nach verwaltetem Vermögen
Grayscale allein hält mehr als 640.000 BTC, die zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels 13,6 Milliarden Dollar wert sind. Das sichtbare Plateau bei den GBTC-Beständen könnte auf die zunehmende Konkurrenz durch Bitcoin-Futures-ETFs wie den Bitcoin Strategy ETF (BITO) von ProShares (721 Mio. USD AUM) und den 10 Crypto Index Fund von Bitwise (427 Mio. USD AUM) sowie auf eine allgemeine Verlangsamung der institutionellen Aufnahme von Bitcoin während der Baisse des Bitcoin-Preises im Jahr 2022 zurückzuführen sein.
Die jährlichen Zuflüsse in Kryptowährungs-Trusts beliefen sich 2021 auf 9,3 Mrd. USD, ein Anstieg von 36 % gegenüber den 6,3 Mrd. USD im Jahr 2020, was jedoch eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem 806 %igen Wachstum der Zuflüsse von 2019 bis 2020 darstellt. Der Markt ist in die Jahre gekommen, und die Anleger sollten nicht mit ähnlichen Zuwächsen in nächster Zeit rechnen. Wir haben immer wieder gesehen, dass das explosivste Aufwärtspotenzial in den frühen Phasen digitaler Vermögenswerte liegt. Bitcoin ist jetzt fast ein Billionen-Dollar-Wert, eine Marke, die er innerhalb des letzten Jahres geknackt hat. Im Jahr 2013 lag die Marktkapitalisierung von Bitcoin bei weniger als 1,5 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass er sich bei seinem Allzeithoch im November 2021 mehr als 800 Mal vervielfacht hatte.
Es ist kaum zu glauben, dass Bitcoin in der Lage ist, eine Marktkapitalisierung von mehr als 700 Billionen Dollar zu erreichen. Die Marktkapitalisierung von Gold in Höhe von 10 Billionen Dollar zu übertreffen, ist jedoch bei vernünftigen Annahmen in Reichweite.
Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether ziehen ein beträchtliches institutionelles Interesse auf sich, und dieses Interesse dürfte in den kommenden Jahren nur noch zunehmen. Während es schwierig sein kann, allein anhand von Transaktionsdaten zwischen dem Interesse von Privatanlegern und institutionellen Anlegern zu unterscheiden, gibt es andere Indikatoren, die zur Beurteilung der institutionellen Nachfrage herangezogen werden können, wie z. B. Zuflüsse in Fonds, Einreichungen von Finanzberichten bei Aufsichtsbehörden sowie Fusions- und Übernahmegeschäfte. Durch die Analyse dieser Indikatoren können Anleger ein besseres Gefühl dafür bekommen, wohin sich die institutionelle Nachfrage entwickelt und fundiertere Investitionsentscheidungen im Kryptobereich treffen.
Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.
