Die Marktkapitalisierung von Bitcoin liegt seit Februar 2021 über 1 Billion US-Dollar, obwohl sie während des Abschwungs im Mai 2021 kurzzeitig unter diese Marke gefallen ist. Aber was ist mit anderen Metriken in Bezug auf die Verwendung und Größe von Bitcoins? In diesem Artikel werden wir einen Blick auf sie werfen!
Adressen in Bitcoin werden erzeugt, indem ein public/private key pair erstellt wird, das den Spezifikationen des Bitcoin Protokolls entspricht. Der private key kann dann die Adresse entsperren, die mathematisch aus ihm abgeleitet werden kann.
Die Adresse wird erst öffentlich sichtbar, wenn eine Transaktion auf die Adresse eingeht. Vorher existiert sie nur als Möglichkeit. Theoretisch könnte ein anderer Benutzer denselben private key generieren, jedoch mit verschwindend geringer Wahrscheinlichkeit. Das P2PKH-Adressformat (Pay-to-Public-Key Hash) von Bitcoin kann insgesamt 1,4 * 10^48 mögliche Adressen haben.
Oft werden kleine Bruchteile einer BTC namens Satoshi, einer Milliardstel BTC, auf Adressen zurückgelassen. Diese Adressen werden als „Blockchain-Staub“ bezeichnet, und werdem hier nicht berücksichtigt.
Der Blick auf aktive Adressen ist für diesen Vergleich relevanter. Rund 800.000 Adressen waren diesen Dezember 2021 aktiv. In den letzten sechs Monaten ist die Zahl um 25 % gestiegen, ist aber immer noch deutlich unter dem Höchststand von 1 Million aktiver Adressen im Januar 2021.
Quelle: Messari.io
Die 100 reichsten Bitcoin-Adressen kontrollieren etwa 15% aller BTC. Einige von ihnen haben ihre Münzen seit Jahren nicht bewegt. Die HODL-Kultur (Hold on Coins for Dear Life) ist eine starke Kraft hinter dem digitalen Asset.
Bitcoin Protokolleinnahmen und price-to-sales ratio
Die Einnahmen der Miner kommen in Form von Transaktionsgebühren und Prämien für gefundene Blocks. Da Bitcoin nur sieben Transaktionen pro Sekunde verarbeiten kann, sind die Gebühreneinnahmen ein Bruchteil der Blockprämien. Abgesehen von kurzen Ausbrüchen machen Transaktionsgebühren selten mehr als 3% der Profite von Minern aus.
Quelle: CoinMetrics
Im Jahr vor Dezember 2021 lagen die Transaktionsgebühren bei knapp 450 Millionen US-Dollar. Ohne Berücksichtigung von Blockprämien beträgt die Marktkapitalisierung das 2200-fache der Protokolleinnahmen.
Die Block Prämien betrugen 328.500 BTC oder 14 Milliarden US-Dollar, wenn man einen durchschnittlichen Preis von 43.000 US-Dollar pro BTC annahm. Wenn man Blockprämien und Protokolleinnahmen addiert, beträgt die price-to-sales ratio nur das 70-fache. Solana hat zum Vergleich eine P/S ratio von 30909x.
Stakingraten und Verleihzinsen von BTC
Dank DeFi können Bitcoin gewinnbringend angelegt werden. Auf Celsius bringt flexibles Staking bis zu 6%. Wenn BTC für 90 Tage angelegt werden kann die Renditen bei Binance Earn auf 7,5% erhöht werden.
Bitcoins können auf dem Ethereum-Netzwerk von einem smart contract namens WBTC gesteuert werden. Diese WBTC können wiederum an Aave ausgeliehen werden, bringen aber derzeit aufgrund immenser Liquidität und geringer Nachfrage weniger als 0,25% Zinsen.
DeFiChain, eine DeFi App, die auf der Bitcoin-Blockchain gesichert ist, bietet eine Rendite von bis zu 106%, wenn sie BTC als Liquidität zur Verfügung gestellt werden. Belohnungen kommen in DFI, der nativen Münze des Projekts.
Bitcoin initial coin distribution
Der Titel dieses Kapitels ist fast schon komisch. Bitcoin hat buchstäblich keine initial coin distribution. Wer auch immer „Satoshi Nakamoto“ war, richtete auf seinem und mindestens einem anderen Computer eine Bitcoin Node ein und begann mit dem Mining von Blöcken als Hintergrundprozess.
Während der Wettbewerb um das Mining von Blöcken schnell eskalierte und bald zum Einsatz von dedizierter Mining-Hardware führte, war der First-Mover-Vorteil, den Nakamoto hatte das einzige was an eine initial coin distribution herankommt. Die Forschung der BitMEX-Börse schreibt dem mysteriösen Gründer zwischen 600.000 und 700.000 BTC zu. Keine dieser Münzen wurde jemals von ihrer ursprünglichen Adresse bewegt.
Damit gehören 2,8% bis 3,5% aller BTC dem Gründer, und er hat nie einen einzige Bitcoin verkauft.
Bei diesem Artikel handelt es sich um einen Ausschnitt aus dem über 90 Seiten umfassenden Bericht Die Zukunft von Decentralized Finance – Bleibt Ethereum die Nummer eins?, der vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting mitherausgegeben wird. Der Bericht wurde von zehn Autoren erstellt und von Arcana, Brave, ANote Music, Radix, Fuse, Cryptix, Casper Labs, Coinfinity, Ambire, BitPanda und CakeDEFI unterstützt.
