Nachdem wir in der letzten Woche über Ethereum und die Herausgabe von Security Token gesprochen haben, wollen wir uns in dieser Woche nun verschiedenen Alternativen zuwenden. Bei der Entscheidung, auf welcher Blockchain ein Security-Token ausgegeben werden soll, ist ein wichtiger Faktor das Software-Protokoll, das zur Darstellung des Vermögenswerts auf der Blockchain verwendet wird. Verschiedene Software-Protokolle haben unterschiedliche Optionen für den Emittenten und bestimmte Börsen arbeiten nur mit bestimmten Protokollstandards.
Die Dominanz von Ethereum ist nicht mehr so groß wie in früheren Jahren und es scheint, dass Projekte nach Alternativen suchen. Tezos ist die zweitbeliebteste Blockchain für die Ausgabe und den Handel von Security-Token. Es gibt jetzt mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar angekündigte STOs, wobei die Tezos-Blockchain verwendet wird. Die Smart Contracts von Tezos sind flexibler für das Angebot von Security-Token und haben Compliance- und Regulierungsfunktionen eingebaut. Es gibt mehrere große Unternehmen, die darauf abzielen, ihre zukünftigen STOs mit der Blockchain von Tezos zu starten – tZERO, BTG Pactual, Dalma Capital, Fundament group und einige andere.1
Hyperledger
Hyperledger ist ein Open-Source-Dach-Blockchain-Projekt von Linux. Sein Produkt FabToken von Hyperledger Fabric ist ein Protokoll, das eine Cross-Chain-Fähigkeit sowie eine hohe Code- und Datensicherheit aufweist. Außerdem erlaubt der FabToken den Emittenten, ihren Token so gründlich zu gestalten und anzupassen, wie sie es wollen, einschließlich aller Compliance- und Sicherheitsfunktionen.
Metacoin ist die erste und ziemlich bedeutende Münze (Coin), die auf der Hyperledger-Plattform entwickelt wurde. Metacoin besteht aus mehreren Projekten — einem Block-Explorer, einer Wallet und einer Plattform, auf der Emittenten ihre eigenen Token erstellen können. Das Metacoin-Projekt konzentriert sich auf die Entwicklung des Marktes für digitale Vermögenswerte und zielt darauf ab, ein eigenes Blockchain-Ökosystem zu schaffen.
tZERO
Das tZero-Protokoll ist dafür gemacht, den traditionellen Markt mit dem Markt für digitale Vermögenswerte zu verbinden. Das tZero-Protokoll wurde entwickelt, um die erste SEC-zugelassene Börse für tokenisierte Wertpapiere zu schaffen. Aus diesem Grund hat es hohe Standards für Sicherheit und Compliance (KYC, AML).
Cat-20/Cat-721
Diese 2 Token-Plattformen von Securrency sind interessant, weil sie nicht an die Blockchain gebunden sind. Es liegt bei dem Emittenten zu entscheiden, welche Blockchain er verwenden möchte — Ethereum, Ripple, EoS, GoChain oder Stellar. Sie können auch frei über die oben genannten Blockchains übertragen werden. Darüber hinaus verfügen CAT-Protokolle über eingebaute KYC-, AML-, KYB- und KYW-Kontrollen sowie die Validierung der Akkreditierung von Investoren.
ST-20 Version 1 und 2
ST-20 ist ein Protokoll, das auf Polymaths eigener Blockchain aufbaut, jedoch vollständig konform mit den ERC-Standard-Token ist. Es war eines der ersten Security-Token-Protokolle auf dem Markt. ST-20 verfügt über eingebaute KYC- und AML-Dienste sowie verschiedene Mechanismen zur Token-Anpassung für Emittenten.
Polymath hat Partnerschaften mit mehreren bedeutenden Blockchain-Marktteilnehmern geschlossen, darunter tZero, Minthealth und Blockestate.
SRC-20
Dieses Protokoll wird von Swarm erstellt und arbeitet auf einer eigenen Blockchain. Der SRC-20-Standard ist aufgrund seiner Flexibilität, der integrierten Governance und einer breiten Palette von Vermögenswerten, die tokenisiert werden können, ziemlich bedeutend. Die Schöpfer des Protokolls behaupten, dass fast alles mit der Verwendung ihres Protokolls tokenisiert werden kann, einschließlich Immobilien, Investmentfonds, Unternehmen und Entwicklungsprojekte. Das Protokoll hat einen eingebauten Mechanismus, der das Recht auf Ertragsströme von tokenisierten Vermögenswerten sicherstellt.
Swarm hat mit OpenFinance zusammengearbeitet, um die Nutzung des SRC-20-Protokolls zu erweitern. OpenFinance ist als Blockchain für Private Equity bekannt und so gibt es einige Kooperationsprojekte, die auf dem SRC-20 Standard basieren.
Die Fragen, warum es Security Token gibt und wie sie technisch ermöglicht werden, sind von sehr hoher Bedeutung. Für Investoren ist jedoch auch die Frage wichtig, welche Rendite Security Token bieten. Beim Rückblick auf die STOs der letzten Jahre sehen wir hierbei ein sehr gemischtes Bild, das wir in der nächsten Woche in einem weiteren Artikel gerne vertiefen wollen.
1 https://medium.com/tezoscommons/security-tokens-on-tezos-why-tezos-4a7065f49a06
Bei diesem Artikel handelt es sich um einen Ausschnitt aus dem über 90 Seiten umfassenden Security Token Report 2021, der vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting mitherausgegeben wird. Der Bericht wurde von dreizehn Autoren erstellt und von Crypto Finance, Blocklabs Capital Management, HyperTrader, Ten31 Bank, Stadler Völkel Rechtsanwälte, Riddle&Code, Coinfinity, Bitpanda Pro, Tokeny Solutions, AlgoTrader, und Elevated Returns unterstützt.
