Die steigende Anzahl von STOs, die von etablierten Institutionen ausgegeben werden, zeigt das Potenzial dieses Mittelbeschaffungsmechanismus. Mit zunehmender Reife des Mechanismus werden immer mehr Länder und Unternehmen STOs für die Emission von Anleihen ausprobieren.
Zu den wichtigsten Effizienzen, die im Rahmen der Pilotprojekte beobachtet wurden, gehören die Eliminierung des Abwicklungsrisikos (für Emittenten, Arrangeure und Investoren), die Verkürzung der Abwicklungszeit für Primäremissionen (von 5 auf 2 Tage) sowie die Automatisierung von Kupon- und Tilgungszahlungen und Registrierfunktionen.1
Dank der gebotenen Vorteile bei der Verbesserung der Liquidität und Transparenz auf den Anleihemärkten könnten Debt-Token (Schuldscheintoken) den Prozess der Anleiheemission weltweit durcheinander bringen. Der europäische Verwahrer digitaler Vermögenswerte Finoa schätzt, dass bis 2025 2,65 Billionen US-Dollar in verbriefte Debt-Token investiert sein werden.
“Die Verbindung einer digitalen Plattform zur Auftragsannahme mit einer durch Token getriebenen Backend-Infrastruktur ist die Zukunft von Retail-Anleihen. Wir sind gespannt auf den Tag, an dem Investoren mit einem Klick auf ihrem Telefon sogar auf den Sekundärmärkten Anleihen kaufen und verkaufen können.”
UnionBank stellvertretender Generaldirektor und CFO, Jose Emmanuel Hilado 2
Die wichtigsten STOs nach Institutionen, 2017 – 2020
Zwischen 2017 und 2020 wurden STOs am häufigsten für Finanzdienstleistungen verwendet und diese Kategorie umfasst die Ausgabe von Anleihen.
Anzahl der STOs nach Sektor, 2017 – 2020
In STOs angebotene Anlageklassen, 2017 – 2020
Betrachtet man die Vermögensarten, die in Token umgewandelt werden, bleiben Aktien der König, obwohl forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed-Securities) einen stetigen Anstieg verzeichneten (hauptsächlich aufgrund von Immobilien).
Art der von den STOs angebotenen Anlagen nach Jahr, 2017 – 2020
Ist die Tokenisierung eines Wertpapieres in allen Bereichen eine Chance oder stellt sie für bestimmte Institutionen und Unternehmen auch ein Risiko da? Dieser Frage wollen wir in der nächsten Woche in einem weiteren Beitrag nachgehen.
1 https://www.sgx.com/media-centre/20200901-sgx-collaboration-hsbc-and-temasek-completes-pilot-digital-bond-olam
2 https://av.sc.com/…/SCB_PR-UnionBank-Standard-Chartered-pioneer-blockchain-enabled-bond-issuance-in-the-Philippines-.pdf
Bei diesem Artikel handelt es sich um einen Ausschnitt aus dem über 90 Seiten umfassenden Security Token Report 2021, der vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting mitherausgegeben wird. Der Bericht wurde von dreizehn Autoren erstellt und von Crypto Finance, Blocklabs Capital Management, HyperTrader, Ten31 Bank, Stadler Völkel Rechtsanwälte, Riddle&Code, Coinfinity, Bitpanda Pro, Tokeny Solutions, AlgoTrader, und Elevated Returns unterstützt.
