Die steigende Beteiligung von institutionellen Anlegern und das Wachstum des Krypto-Derivate-Marktes verstärken sich gegenseitig und deuten auf eine Reife in der Branche hin. Derivate bieten einen wichtigen Baustein für eine effiziente Marktteilnahme, insbesondere für institutionelle Anleger, indem sie liquide Handelsinstrumente bereitstellen und es Tradern ermöglichen, ihre Positionen granularer als auf Spotmärkten auszudrücken.
Derivate bieten ein flüssigeres Handelsinstrument, das häufig Positionen mit bis zu 100-facher oder sogar höherer Hebelwirkung ermöglicht. Zusammen mit ausgefeilten Takeprofit- und Stop-Loss-Parametern ermöglichen sie Tradern einen wesentlich granulareren Ausdruck ihrer Positionen im Vergleich zu Spotmärkten. Die Liquidität von Derivaten liegt je nach Art des Derivats und der digitalen Vermögenswerte, die betrachtet werden, laut The Block an jedem beliebigen Tag fünf bis zehnmal höher als die von Spotmärkten.
Digitale Vermögenswerte-Derivate kommen größtenteils in Form von Futures und Optionen vor. Zu den fortgeschritteneren Konstrukten gehören nicht lieferbare Terminkontrakte, die ein Geldmarktinstrument sind. Es wurden auch einige Crypto-native Derivate entwickelt. Ein Beispiel hierfür ist Squeeth, das unbegrenzte Swaps anbietet, die dem Preis von ETH im Quadrat folgen. Wir werden hier Futures und Optionen diskutieren.
Digitale Vermögenswerte-Derivate weisen einige bemerkenswerte Unterschiede zu ihren traditionellen Gegenstücken auf. Ein Hauptunterschied sind die Öffnungszeiten des Marktes. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) schließt an Wochenenden und für eine Viertelstunde jeden Tag, während andere Krypto-Börsen Derivatehandel rund um die Uhr anbieten. Die CME gibt auch Futures auf Bitcoin aus, die nur während der Öffnungszeiten des Marktes gehandelt werden können.
Da Krypto-Börsen wie Binance nicht dem gleichen regulatorischen Druck wie die CME und andere traditionelle Herausgeber von Finanzinstrumenten ausgesetzt sind, sind die genauen rechtlichen Grundlagen für digitale Vermögenswerte-Derivate bis zur Schließung der regulatorischen Lücke etwas vage.
Trotz der Vorteile von digitalen Vermögenswerte-Derivaten gibt es bemerkenswerte Unterschiede zu ihren traditionellen Gegenstücken, einschließlich der Öffnungszeiten des Marktes und der regulatorischen Überprüfung. Während Krypto-Börsen wie Binance einen 24/7-Handel anbieten, bleiben die genauen rechtlichen Grundlagen für digitale Vermögenswerte-Derivate bis zur Schließung der regulatorischen Lücke etwas vage. Nichtsdestotrotz deutet die fortgesetzte Beteiligung institutioneller Anleger und das Wachstum des Krypto-Derivate-Marktes auf eine anhaltende Reife der Branche hin.
Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.
