In einer Zeit, die von rasanten technologischen Fortschritten und sich verändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen geprägt ist, hat sich auch das traditionelle Anlageportfolio gewandelt. Die Integration von digitalen Vermögenswerten, insbesondere von Bitcoin, in herkömmliche Portfolios hat in der Anlegergemeinschaft großes Interesse und Diskussionen ausgelöst. Dieser Artikel befasst sich mit den empirischen Daten von Cointelegraph Research und CryptoResearch.Report und untersucht, wie sich die Aufnahme von Bitcoin in ein traditionelles 60-40 Aktien- und Anleihenportfolio auswirkt. Anhand einer umfassenden Analyse, die den Zeitraum von 2014 bis 2023 umfasst, beleuchtet die Studie die potenziellen Vorteile und Risiken, die mit einer Diversifizierung in Bitcoin verbunden sind, und bietet sowohl erfahrenen Anlegern als auch Neulingen in der Kryptowelt wertvolle Einblicke.
Wie dieAbbildung zeigt, hätte ein traditionelles 60-40-Portfolio mit vierteljährlicher Neuausrichtung und ohne Bitcoin-Exposition zwischen 2014 und Ende 2023 eine kumulative Rendite von 71% erbracht. Dies wäre auf bis zu 157% gestiegen, wenn das Portfolio 5% auf Bitcoin zugewiesen hätte. Das bedeutet, dass Bitcoin mehr als die doppelte Gesamtrendite im Vergleich zum traditionellen Portfolio erbracht hätte.
Wie das Hinzufügen von Bitcoin zu einem traditionellen Portfolio die Renditen beeinflusst hätte
Quelle: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report
Allerdings hatten nicht alle Anleger die Weitsicht oder die Möglichkeit, im Januar 2014 zu investieren. Daher hat das Cointelegraph Research Team einen Backtest erstellt, der sich nicht auf willkürliche Start- und Enddaten verlässt. Stattdessen wurde eine rollierende Analyse von über 6.000 einzigartigen Portfolios mit Haltezeiträumen von einem, zwei und drei Jahren durchgeführt. Diese rollierende Analyse zeigt ebenfalls eine Verdoppelung der Gesamtrendite. Eine 5%ige Zuteilung zu Bitcoin in einem 60/40 globalen Aktien- und Anleiheportfolio erbrachte im Durchschnitt eine Rendite von 46,26%. Im Vergleich dazu betrug die Rendite für traditionelle Portfolios ohne Bitcoin 22,26%.
Die nächste Abbildung zeigt, dass diese phänomenalen Renditen nicht mit erheblich höheren Risiken oder größeren Einbrüchen einhergingen. Das liegt an der geringen Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Vermögenswerten. Traditionelle Aktien- und Anleiheportfolios, die über einen Zeitraum von 1 bis 3 Jahren zwischen 2014 und 2023 gehalten wurden, hatten eine durchschnittliche Sharpe-Ratio von 0,63. Der durchschnittliche Drawdown betrug 16,74%. Eine 5%ige Zuteilung zu Bitcoin mit vierteljährlicher Neuausrichtung erhöhte die Sharpe-Ratio auf 1,15. Der maximale Drawdown stieg auf 18,30%. Dies bedeutet, dass die risikobereinigte Rendite des Portfolios um 82,5% gestiegen ist.
Portfolio Performance Metriken
Quelle: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report
Im November 2023 führte Coinbase in Zusammenarbeit mit Institutional Investor eine Umfrage durch. Ziel war es, ein umfassendes Verständnis der Einstellungen und zukünftigen Perspektiven institutioneller Anleger in Bezug auf digitale Vermögenswerte zu gewinnen. Mithilfe eines Online-Fragebogens wurden Fragen an 250 institutionelle Anleger aus den USA gestellt. Dazu gehörten Hedgefonds, Vermögensverwalter und Kapitalgeber mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt über 1 Milliarde US-Dollar und in einigen Fällen über 50 Millionen US-Dollar.
Die Umfrage ergab, dass 64% der bestehenden Anleger planen, ihre Investitionen in digitale Vermögenswerte in den nächsten drei Jahren zu erhöhen. Zusätzlich planen 45% der befragten institutionellen Anleger, die derzeit keine Krypto-Investitionen haben, in den kommenden drei Jahren Ressourcen dafür bereitzustellen. In Bezug auf die Marktaussichten sind 57% der befragten institutionellen Anleger optimistisch, dass die Kryptowährungspreise in den nächsten 12 Monaten steigen werden. Das ist ein signifikanter Anstieg von nur 8%, die diese Meinung im Oktober 2022 vertraten. Darüber hinaus äußerten die Befragten den Glauben an das Potenzial der Blockchain-Technologie, traditionelle Zahlungs- und Handelsabwicklungssysteme in der Zukunft zu ersetzen.
Die erste Linie auf der linken Seite zeigt, was passiert, wenn Sie keine Bitcoin zu Ihrer Investition hinzufügen. Die folgenden Linien zeigen, was passiert, wenn Sie nach und nach mehr hinzufügen, bis zu 10%. Diese Linien behandeln nicht die Zeit, die vergeht. Sie veranschaulichen nur, wie viel Bitcoin Sie hinzufügen. Was sofort auffällt, ist, dass Ihre Rendite umso höher war, je mehr Bitcoin Sie hinzugefügt haben.
Die Untersuchung der Auswirkungen der Integration von Bitcoin in herkömmliche Anlageportfolios zeigt, dass die Renditen steigen, ohne dass die Risiken im Verhältnis dazu zunehmen. Die Daten, die über verschiedene Zeiträume und Portfoliokonfigurationen hinweg akribisch gesammelt und analysiert wurden, unterstreichen die beträchtlichen Vorteile, die eine bescheidene Bitcoin-Allokation für die Gesamtportfolioperformance haben kann. Darüber hinaus signalisiert die positive Stimmung unter institutionellen Anlegern, wie die Umfrage von Coinbase und Institutional Investor zeigt, eine wachsende Akzeptanz und Optimismus gegenüber digitalen Vermögenswerten. Während sich die Finanzlandschaft weiter entwickelt, sind die in diesem Artikel vorgestellten Ergebnisse ein wichtiger Anhaltspunkt für Anleger, die über die Integration von Kryptowährungen in ihre Anlagestrategien nachdenken, da sie das empfindliche Gleichgewicht zwischen Innovation und Vorsicht beim Streben nach überdurchschnittlichen Renditen hervorheben.
