Dieser Artikel ist Teil 1 einer Analyse zur unterschiedlichen steuerlichen Behandlung von digitalen Vermögenswerten und Kryptowährungen in den deutschsprachigen Ländern. Behandelt werden dabei drei Arten von qualifizierten Anlegern mit drei verschiedenen Produkten, in die diese Anleger investieren. Teil 1 setzt sich mit Liechtenstein und der Schweiz auseinander, während sich Teil 2 auf Deutschland und Österreich bezieht.
Der Sachverhalt bleibt dabei bis auf die Wohnsitze immer derselbe. Als erstes haben wir Lisa, die ein Vermögen in Höhe von 10 Millionen CHF besitzt und schriftlich erklärt hat, dass sie als qualifizierter Anleger betrachtet werden möchte. Diese 10 Millionen sind Privatvermögen. Ihre Schwester Sara hat keine solche Erklärung abgegeben, besitzt aber den gleichen Geldbetrag. Sie gilt nicht als qualifizierte Anlegerin. Ferner gibt es Paul. Paul besitzt ein Vermögen in Höhe von 20 Millionen Franken, die Hälfte davon ist über eine juristische Person investiert: Paul’s Road to Happiness AG. Schliesslich gibt es die Bank CryptInvest AG, die eine juristische Person ist und Crypto-Asstes im Namen ihrer Kunden kauft. CryptInvest verfügt über ein Vermögen von CHF 50 Millionen und bekommt für jede Investition des Vermögens ihrer Kunden eine Provision in Höhe von 1% des investierten Betrags. Darüber hinaus berechnet die Bank 1% des realisierten Kapitalgewinns bei Verkauf eines Vermögenswertes.
Lisa, Sara und Paul wollen 10% ihres Vermögens in Bitcoin investieren und erwarten einen Anstieg der Investition um 50%. Sie sind sich jedoch nicht sicher, ob sie diesen Betrag direkt, über einen AIF oder ein Zertifikat, investieren sollen. Ein AIF-Fonds ist eine sogenannte kollektive Anlageform, die Kapital von mehreren Investoren aufnimmt, um es in Übereinstimmung mit der jeweiligen Investitionsstrategie und mit dem Ziel Profit für die Investoren zu erwirtschaften zu investieren.39 Ein Zertifikat stellt dagegen den Nachweis des Eigentums an einer finanziellen Sicherheit wie einer Anleihe oder Aktie eines Unternehmens dar. Es hängt dabei direkt von der Wertentwicklung eines Basiswertes ab.40 Es wird zudem davon ausgegangen, dass sie die Bitcoin verkaufen werden, sobald sie um 50% gestiegen ist.
Darüber hinaus müssen sie beim Vergleich der Anlagemöglichkeiten die vorgesehene Haltedauer des Vermögenswertes berücksichtigen.
Wohnsitz in Liechtenstein
Lisa und Sara
Lisa hat ihren Wohnsitz in Liechtenstein und ist daher in Liechtenstein unbeschränkt steuerpflichtig. Da sie 10% ihres Vermögens in Bitcoin investiert, legt sie damit 1 Million CHF in Bitcoin an. Abgesehen von der Vermögenssteuer, die auf Vermögen in Liechtenstein zu entrichten ist, müssen natürliche Personen Einkommenssteuer zahlen, die im Folgenden behandelt wird. Lisa muss jedoch keine Steuern auf ihre Gewinne aus dem Verkauf von Bitcoin zahlen, da Kapitalgewinne in Liechtenstein steuerfrei sind. Die Dauer, während der das Vermögen gehalten wird, hat dabei keinen Einfluss auf die Besteuerung. Dasselbe gilt für Sara. Es gibt somit keine Unterschiede zwischen Lisa als qualifizierte Anlegerin und Sara als „normale“ Anlegerin. Der einzige Unterschied besteht darin, dass Lisa aufgrund ihrer Einstufung als qualifizierter Anleger generell einen größeren Zugang zu Anlagemöglichkeiten hat.
Auch führt es zu keiner Änderung der Steuerlast, wenn Lisa und Sara sich für eine Investition in einen AIF oder ein Zertifikat entscheiden würden, da Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Privatvermögen und Gewinnanteilen aufgrund von Beteiligungen an juristischen Personen steuerfrei sind.
Da es sich bei Bitcoin um einen Zahlungs-Token handelt, besteht auch kein Risiko, dass Lisa und Sara mehrwertsteuerpflichtig werden könnten. Dies ergibt sich aus der Tatsache, dass Zahlungs-Token aufgrund der fehlenden Voraussetzung einer entgeltlich erbrachten Dienstleistung einen reinen Währungsumtausch darstellen und daher nicht in den Anwendungsbereich der Mehrwertsteuer fallen.
Paul’s Road to Happiness AG
Paul hat auch seinen Wohnsitz in Liechtenstein. Er investiert 2 Millionen des Geschäftsvermögens in Bitcoin, sodass die Investition als Teil des Geschäftsvermögens betrachtet wird. Da sie Teil des Geschäftsvermögens sind, müssen die Kapitalgewinne aus dem Anstieg von 50% mit dem Ertragssteuersatz von 12,5% besteuert werden. Dies würde zu einer Steuerschuld von 125.000 CHF führen.
Hätte er stattdessen den gleichen Betrag in einen AIF investiert, würden die jährlich realisierten Gewinne des AIF mit dem Steuersatz von 12,5% besteuert werden. Demnach würde es zur gleichen Steuerschuld führen, wenn der Fonds nur in Bitcoin investiert und damit einer Direktinvestition in Bitcoin entspricht.
Hätte er in ein Zertifikat investiert und verkauft er dieses Zertifikat mit einem Wertzuwachs von 50%, also mit einem Gewinn von 1 Million, so muss er ebenfalls eine Ertragssteuer von 12,5% zahlen. Unterschiedliche Anlagestrukturen führen also alle zur gleichen Steuerschuld.
Da es sich bei Bitcoin um einen Zahlungs-Token handelt, ist diese Veräusserung auch nicht steuerbar im Sinne des Mehrwertsteuergesetzes. Zahlungs-Token fallen nicht in den Geltungsbereich des Mehrwertsteuergesetzes, da es sich um einen reinen Währungstausch handelt und die Voraussetzungen für eine entgeltliche Dienstleistung nicht erfüllt sind.
CryptInvest AG
Die CryptInvest AG ist eine juristische Person und hat ihren Sitz in Liechtenstein. Daher ist die AG auch in Liechtenstein steuerpflichtig. Sie investiert CHF 5 Millionen des Geldes ihrer Kunden in Bitcoin und erzielt aus diesen Investitionen einen Gewinn von CHF 50.000 zuzüglich des Gewinns aus dem realisierten Kapitalgewinn von CHF 25.000. Dieser Investitionsbetrag spiegelt das Einkommen der Bank wider und unterliegt der Ertragssteuer. Der Steuersatz beträgt 12,5%. Daher muss sie 9.375 CHF Steuern zahlen (Direktinvestition). Dasselbe gilt, wenn die Bank in Zertifikate investiert.
Beschließt die Bank, das Geld in einen selbst verwalteten AIF zu investieren, erhalten wir dasselbe Ergebnis. Das Einkommen aus der allgemeinen Anlagetätigkeit in Höhe von 50.000 CHF und der Gewinn aus der Wertsteigerung des AIF in Höhe von 25.000 CHF stellen einen steuerbaren Ertrag dar, was zu einer Steuerlast in Höhe von 9.375 CHF führt. Die Einkünfte aus dem AIF sind auf der Ebene des Fonds steuerfrei. Daher entspricht die Steuerschuld des AIFs der Steuerschuld im Falle einer Direktinvestition.
Der Verkauf von Aktien und die Verwaltung von Investmentgesellschaften mit festem Kapital ist nach dem Mehrwertsteuergesetz von der Mehrwertsteuer befreit. Dazu gehört auch die Vermittlung von Wertpapieren, anderen Wertrechten und Derivaten sowie Anteilen an Gesellschaften und anderen Vereinigungen. Dasselbe gilt für den Verkauf von AIF-Anteilen. Es kann jedoch eine Umsatzabgabe, die bei der entgeltlichen Übertragung von Aktien, Obligationen, Zertifikaten oder Anteilen an kollektiven Kapitalanlagen einer Bank zu entrichten ist, anfallen. Der Steuersatz beträgt 1,5‰. Dieser würde in diesem Zusammenhang 50 CHF betragen.
Vermögenssteuer
In Liechtenstein und der Schweiz gibt es bei natürlichen eine Vermögenssteuer. In Liechtenstein richtet sich die Steuer nach dem Wert des Vermögens zu Beginn des Steuerjahres, in der Schweiz nach dem Wert am Ende des Steuerjahres. Daraus ergibt sich auch ein steuerbares Vermögen aus dem reinen Halten von Bitcoin. Im Fürstentum Liechtenstein wird das Vermögen über den Sollertrag in die Erwerbssteuer integriert. Es gibt daher keine separate Vermögenssteuerrechnung, sondern diese ist Bestandteil der Erwerbssteuer. In Liechtenstein beträgt der Vermögenssteuersatz zwischen 0% und 0,89%, je nach Hebesatz der spezifischen Gemeinde. In der Schweiz hängt die Vermögenssteuer ebenfalls von der Gemeinde ab und kann zwischen 0% und 1% liegen.
Da wir in diesem Abschnitt den Standort Liechtenstein betrachten und Lisa einen liechtensteinischen Wohnsitz hat, unterliegt ihr Vermögen von CHF 10 Millionen der Vermögenssteuer in Liechtenstein. Sie muss zunächst den so genannten „Sollertrag“ ermitteln, der 4% des steuerpflichtigen Vermögens beträgt. In diesem Fall wären dies CHF 400.000. Dieser Betrag wird dann im Rahmen der Einkommenssteuer versteuert. Der anwendbare Steuersatz beträgt hier 8% des Betrages abzüglich CHF 6.100.41 Dies führt zu einer Steuerschuld von CHF 25.900. Hinzu kommt eine Gemeindesteuer, die mindestens 150% beträgt. Dies würde zusätzlich Gemeindesteuern in der Höhe von CHF 38.850 führen. Insgesamt muss Lisa demnach in diesem Fall eine Vermögenssteuer von mindestens CHF 64.750 entrichten. Da Lisa über ein Vermögen von CHF 10 Millionen verfügt, beträgt der Vermögenssteuersatz hier 0,6%.
Wohnsitz in der Schweiz
Lisa und Sara
In der Schweiz hängt der Steuersatz vom jeweiligen Kanton und der Gemeinde ab, in dem der Steuerpflichtige seinen Wohnsitz hat. Für diesen Beitrag wird Zürich gewählt. Dort sind Einkünfte aus dem Verkauf von Privatvermögen steuerfrei. Dies hat zur Folge, dass Lisa und Sara auf die Gewinne aus der Bitcoin-Beteiligung ohnehin keine Steuern zahlen müssen, solange sie nicht als private Effektenhändler eingestuft werden. Allerdings wird die Bitcoin-Beteiligung im Rahmen der schweizerischen Vermögenssteuer besteuert.
Paul’s Road to Happiness AG
In Zürich sind Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Betriebsvermögen steuerpflichtig. Darunter fallen sowohl Kapitalgewinne aus der Veräusserung des Betriebsvermögens als auch Erträge aus kollektiven Kapitalanlagen und Zertifikaten. Paul hat Kapitalgewinne von 1 Million, und es wird ein Steuersatz von etwa 20% angewandt, was dem Steuersatz für die Gewinnsteuer entspricht. Dies führt zu einer Steuerschuld von 200.000 CHF, unabhängig vom Zeithorizont und der Investitionsstruktur.
CryptInvest AG
Die CryptInvest AG ist eine juristische Person und muss wie jede andere Steuern auf ihre Gewinne zahlen. Da es nach dem Schweizer Steuergesetz keine Steuerbefreiungen gibt, muss sie eine Gewinnsteuer von ca. 20% auf ihre Kapitalgewinne entrichten. In unserem Fall würde der Betrag von CHF 50.000 plus der Betrag von 25.000 besteuert werden, wenn wir keine weiteren Einnahmen oder Ausgaben annehmen. Dies führt zu einer Steuerschuld von 15.000 CHF. Zusätzlich unterliegt die AG, ähnlich wie die Vermögenssteuer, die natürliche Personen zu entrichten haben, der Kapitalsteuer.
Wenn Sie mehr über diese Art der Steuer erfahren möchten, wenden Sie sich an die actus ag.42
Da Liechtenstein die Steuernormen der Schweiz übernommen hat, ist bei einem Schweizer Wohnsitz in diesem Sachverhalt keine Mehrwertsteuer zu entrichten, sondern lediglich eine Umsatzabgabe von CHF 50.
In der nächsten Woche werden wir uns im zweiten Teil dieser Analyse mit der steuerlichen Relevanz von Digitalen Vermögenswerten und Kryptowährungen in den beiden EU-Mitgliedsstaaten Deutschland und Österreich beschäftigen. Wie wir feststellen werden, unterscheiden diese sich deutlich von den hier behandelten Länder und auch deutlicher voneinander als dies bei Liechtenstein und der Schweiz der Fall ist.
39 Scrabaeus, Alternative investment funds (AIF), zugegriffen Juli 2020 unter https://www.scarabaeus.li/en/independent-wealth-management/alternative-investment-funds-aif/.
40 Scott, D. L., (2003), Certificate, in: Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms for Today’s Investor, zugegriffen Juli 2020 unter https://financial-dictionary.thefreedictionary.com/certificate.
41 SteG Art. 19 para. 1 lit. a.
42 actus ag, [email protected], www.actus-tax.com.
Bei diesem Artikel handelt es sich um einen Ausschnitt aus dem über 70 Seiten umfassenden Forschungsbericht Discovering Institutional Demand for Digital Assets, der vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting mitherausgegeben wird. Der Bericht wurde von acht Autoren erstellt und von SIX Digital Exchange, BlockFi, Bitmain, Blocksize Capital und Nexo unterstützt.
