Tokenisierung von Unternehmen

Auch unter den Security Token kommt eine Vielzahl verschiedener Anwendungsfälle zur Geltung. Wir haben eine Reihe dieser Anwendungsfälle bereits in zwei vorherigen Beiträgen herausgearbeitet und möchten uns in diesem Artikel nun mit der Tokenisierung privater und börsennotierter Unternehmen befassen.

Tokenisierung eines Privatunternehmens

Die Anteile einer Delaware LLC in den USA können bereits tokenisiert werden und diese Token repräsentieren das, was die Firma in ihrer Bilanz ausweist. Im deutschsprachigen Raum arbeiten mehrere Firmen daran, den Tokenisierungsprozess für die Anteile einer AG oder GmbH zu optimieren, darunter Amazing Blocks in Liechtenstein.1

RealT

Jeder RealT-Token repräsentiert die tokenisierten Anteile einer in Delaware ansässigen LLC, die eine bestimmte Anlageimmobilie hält. Dieser Token bietet einen Prozentsatz der Miete, die von der Immobilie nach Begleichung der Ausgaben eingenommen wird, und die Dividendenzahlung erfolgt täglich an jeden Investor in Form von kryptografischen Vermögenswerten. RealT hat in den letzten 2 Jahren 75 Immobilien erfolgreich tokenisiert und hat Investoren, die auf der Whitelist stehen, den Handel mit Security-Token auf Uniswap ermöglicht.

tZERO

Der tZERO-Token zahlt vierteljährlich 10 % des bereinigten Bruttoumsatzes der tZERO-Börse an die Token-Inhaber aus, vorbehaltlich der Zustimmung des Vorstands und der im Emissionsprospekt dargelegten Bedingungen. Der Token-Verkauf sammelte mehr als 130 Millionen US-Dollar ein.

MERJ

Die MERJ Exchange ist eine internationale Wertpapier-Token-Börse. Während die tZERO-Börse auf die USA ausgerichtet ist, konzentriert sich MERJ auf Nicht-US-Investoren. Daher können beide Börsen die gleichen Wertpapiere listen und es können sich Arbitragemöglichkeiten ergeben. Der MERJ Exchange Token (MERJ-S) ist ein Equity-Token für das auf den Seychellen ansässige Unternehmen, und der Token existiert auf Ethereum als ERC-20. Sie hoffen, 4 Millionen US-Dollar zu sammeln und akzeptieren nur akkreditierte Investoren. Die ERC-20-Token werden verteilt werden, sobald der Verkauf des Security-Token-Angebots schließt. Der Verkauf ist derzeit noch offen.

Tokenisierung eines börsennotierten Unternehmens

Die Aktien eines börsennotierten Unternehmens können tokenisiert werden. Der Anti-Wall-Street-Abtrünnige Patrick Byrne stand hinter dem ersten Unternehmen, das dies tat. Seine Firma Overstock.com (OSTKO) hat ihre Aktien tokenisiert und im Jahr 2019 den ersten Security-Token-Airdrop überhaupt gestartet. Eine digitale Dividende wurde an jeden OSTKO-Investor in einem Verhältnis von 1:10 ausgezahlt, was bedeutet, dass eine Aktie der Serie A-1 für jeweils zehn Aktien der Stammaktie, der Serie A-1 oder der stimmberechtigten Vorzugsaktie der Serie B ausgegeben wurde.2 Dies half dabei, Tausende von Nutzern in die neue Security-Token-Börse tZERO einzubinden, da die Investoren ein Konto auf tZERO erstellen mussten, um ihren neuen digitalen Anteil zu beanspruchen.

Overstock

Overstock.com ist ein großes, an der NASDAQ notiertes E-Commerce-Unternehmen in den USA. Ihr Security-Token OSTKO ermöglicht es seinen Inhabern, jährliche Dividenden zu erhalten. Da der Token sowohl an einer traditionellen Wertpapierbörse als auch an einer Security-Token-Börse (tZero) notiert ist, besteht eine Arbitragemöglichkeit zwischen den Aktien.

Viele Security Token werden im Zuge eines Security Token Offerings (STO) herausgegeben. Diese STOs ähneln in vielen Fällen den traditionellen ICOs, die in der Krypto-Community in den vergangenen Jahren sehr populär gewesen sind, unterscheiden sich in wesentlichen Fällen doch auch von diesen, was wir in der nächsten Woche in einem weiteren Artikel betrachten wollen.

1 https://my.amazingblocks.io/
2 https://www.globenewswire.com/news-release/2019/07/30/1893651/33533/en/Overstock-com-Inc-Declares-Dividend-of-One-Digital-Share-for-Every-Ten-Shares-Held.html

16 https://my.amazingblocks.io/
17 https://www.globenewswire.com/… /Overstock-com-Inc-Declares-Dividend-of-One-Digital-Share-for-Every-Ten-Shares-Held.html

Bei diesem Artikel handelt es sich um einen Ausschnitt aus dem über 90 Seiten umfassenden Security Token Report 2021, der vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting mitherausgegeben wird. Der Bericht wurde von dreizehn Autoren erstellt und von Crypto Finance, Blocklabs Capital Management, HyperTrader, Ten31 Bank, Stadler Völkel Rechtsanwälte, Riddle&Code, Coinfinity, Bitpanda Pro, Tokeny Solutions, AlgoTrader, und Elevated Returns unterstützt.