Wie viele institutionelle Anleger besitzen Kryptowährungen?

Nach der Umfrage von Fidelity hat etwas mehr als die Hälfte (52%) der befragten Institutionen in Asien, Europa und den USA bereits in Kryptowährungen investiert. Die Ergebnisse der Umfrage von Cointelegraph Research bestätigen die Ergebnisse der 2021 von Fidelity durchgeführten Umfrage unter seinen professionellen Anlegerkunden. 

Neben der Umfrage von Fidelity wurden vier weitere Umfragen zu professionellen Investitionen in Kryptowährungen durchgeführt. Die Nickel Digital Institutional Investor Survey von 2022 befragte mehr als 100 Investoren, die ein verwaltetes Vermögen von mehr als 110 Milliarden Dollar repräsentieren.

Nickel Digital Asset Management hat in ihrem Bericht “How Professional Investors Perceive Crypto in 2022 and Beyond” darauf hingewiesen, dass eine einstellige Allokation in Bitcoin von 1 bis 5 % einen starken positiven Einfluss auf die Portfolioperformance hat. Abbildung 3 zeigt, dass sich die Rendite verdoppelt, wenn man einem Portfolio aus 55 % Aktien und 40 % Anleihen 5 % Bitcoin beimischt. In ähnlicher Weise ergab die in diesem Bericht vorgestellte Umfrage von Cointelegraph, dass professionelle Anleger im Durchschnitt 3,3 % ihres Portfolios in Kryptowährungen investiert hatten.

Analog zu unseren Ergebnissen berichtet Nickel:

• 91% der professionellen Investoren glauben, dass digitale Assets immer mehr zum Mainstream werden.
• 19 der befragten Unternehmen haben in Bitcoin investiert und halten BTC im Wert von über 60 Milliarden Dollar.
• 75% der digitalen Assets werden in Nordamerika (USA und Kanada) gehalten.
• 78% der befragten Schlüsselpersonen haben eine positive Einstellung zu digitalen Assets.
• 47% sagen, dass eine verbesserte Verwahrung einer der Haupttreiber des Stimmungswandels ist.
• 25 % haben ihre Bestände im letzten Jahr mehr als verdoppelt.
• 38 % glauben, dass ihre Fonds zwischen 5 % und 10 % des Vermögens in Kryptowährungen halten werden.
• Das Ausnutzen von Marktineffizienzen war für 69 % der befragten Anleger das Alpha Nr. 1.
• 79 % nannten Sicherheitsbedenken als Grund für ihre Zurückhaltung.
• 67 % nannten Volatilitätsbedenken.
• 56 % sagten, dass eine niedrige Marktkapitalisierung eine geringere Liquidität bedeutet.
• 46 % hatten regulatorische Bedenken.

Dass Sicherheits- und Liquiditätsbedenken die regulatorischen und rechtlichen Risiken übertrumpfen, ist unserer Meinung nach die überraschendste Erkenntnis aus diesem Bericht. Dies würde bedeuten, dass gute Verwahrungsdienstleistungen mit nachgewiesener Erfolgsbilanz und verbesserte Derivatangebote entscheidend sein könnten, um mehr institutionelle Anleger für den Markt für digitale Vermögenswerte zu gewinnen.

Beides wird Zeit brauchen, aber wir haben mehrere vielversprechende Angebote in der Entwicklung gesehen und sind vorsichtig optimistisch, dass dieser Bereich in den nächsten 12 Monaten drastische Verbesserungen erfahren wird.

Der zweite Untersuchungsbericht ist der Annual Global Crypto Hedge Fund Report 2021 von PricewaterhouseCoopers. Da sich der Bericht von PwC auf Investitionen in den Jahren 2020-2021 konzentriert, sind die Renditen nicht repräsentativ für die aktuellen Marktbedingungen und wurden in diesem Bericht nicht berücksichtigt. Dennoch haben wir eine Reihe sehr interessanter Fakten entdeckt.

• Im Jahr 2020 ging die Inanspruchnahme von Verwahrstellen durch institutionelle Anleger von 81 % auf 76 % zurück, was darauf hindeutet, dass die Institutionen aktiver an der Protokoll-Governance arbeiten, was Verwahrstellen in der Regel nicht aktiv unterstützen.
• Die meisten Fonds für digitale Vermögenswerte wurden auf den Cayman-Inseln (34 %) und in den USA (33 %) gegründet.
• Im Gegensatz zum jüngsten Bericht von Nickel Digital nannten 82 % der Teilnehmer regulatorische Bedenken als eine der größten Herausforderungen.
• 2020 gab es einen deutlichen Rückgang quantitativer digitaler Anlagestrategien zugunsten diskretionärer Long- und Short-Positionen von Hedgefonds.
• Investitionen wurden von Family Offices und vermögenden Privatpersonen getätigt, mit nur 23 Investoren pro Fonds (Median).
• Investitionen wurden von BTC- und Ether- (ETH) Beständen dominiert und zeigen die Art von Machtgesetzen, die wir auch in anderen Berichten gesehen haben.
• 53% der Fonds erlauben aktives Leerverkaufen von digitalen Vermögenswerten.
• 28% haben aktive Short-Positionen.
• Nur 56 % der Hedge-Fonds verwenden Derivate als Teil ihrer Investitionsausführung.
• Dezentrale Börsen wurden verwendet, waren aber im Vergleich zu ihren zentralisierten Gegenstücken in den Schatten gestellt, wobei nur 16 % der Teilnehmer Uniswap und 8 % 1inch verwendeten.
• Die durchschnittliche Größe der Investmentteams betrug 7,6 Mitglieder mit 2,8 Jahren Kryptoerfahrung pro Teammitglied. Es scheint, dass Veteranen der Initial Coin Offering-Blase bei den Hedge-Fonds das Sagen haben.
• Die Verweildauer in Digital Asset-Fonds betrug bei allen befragten Fonds ein Jahr, wobei etwa 30 % in Hard Lock waren.

Der PwC-Bericht stellt eine weniger aktuelle Erhebung der aktuellen Landschaft dar. Die Umfrage von Nickel Digital zeigt eine Landschaft, in der die regulatorischen Bedenken der Anleger teilweise ausgeräumt wurden und die Anlagestrategien gereift sind. Investitionen in digitale Anlagen machen große Sprünge bei der Professionalisierung ihrer Abläufe und Angebote. Aber es gibt noch mehr Berichte, die wir uns im Artikel der nächsten Woche ansehen wollen!

Dieser Artikel ist ein Auszug aus dem über 70 Seiten starken Institutional Demand for Cryptocurrencies Survey, gemeinsam veröffentlicht vom Crypto Research Report und Cointelegraph Consulting, geschrieben von mehreren Autoren und unterstützt von Flow Trader, sFox, Zeltner & Co., xGo, veve, LCX, Finoa, Lisk, Shyft, Bequant, Phemex, GMI.